Opções Trading e CAPM Resumo: Este artigo estuda o preço de ativos de equilíbrio quando os agentes enfrentam restrições de riqueza não negativas. Na presença dessas restrições, mostra-se que as opções no portfólio de mercado são títulos não-redundantes e o kernel de preços da economia é uma função do portfólio de mercado e das opções não-redundantes. Isso implica que as opções devem ser úteis para explicar os retornos de ativos arriscados. Para testar a teoria, é derivado um modelo em que o retorno esperado esperado em qualquer ativo de risco é linearmente relacionado (através de uma coleta de betas) ao retorno esperado esperado na carteira de mercado e aos retornos excessivos esperados nas opções não-redundantes. Os resultados empíricos indicam que os retornos das opções do índice negociado são relevantes para explicar o retorno sobre as carteiras de ativos de risco. Copyright 2004, Oxford University Press. Downloads: (link externo) hdl. handle. net10.1093rfshhg026 (texthtml) O acesso ao texto completo é restrito aos assinantes. Trabalhos relacionados: este item pode estar disponível em outros lugares no EconPapers: procure itens com o mesmo título. Referência de exportação: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Informações sobre pedidos: Este artigo de revista pode ser encomendado em www4.oup. co. ukrevfinsubinfo A revisão de Estudos Financeiros é atualmente editada por Maureen OHara Mais artigos em Revisão de Estudos Financeiros da Sociedade para Estudos Financeiros Oxford University Press, Departamento de Revistas, 2001 Evans Road, Cary, NC 27513 EUA. Informações de contato na EDIRC. Dados da série mantidos pela Oxford University Press (). Modelo de preços de ativos de capital (CAPM) Tempo real após horas Informações pré-mercado Resumo de citações de flash Cotações Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas Para NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.
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